2018年证监会公布处罚了多起财务造假的案例，包括圣莱达、国药控股、金亚科技(0.770, 0.00, 0.00%)、昆明机床等，初善君从造假方式、造假动机、财报特征和如何防范等角度整理相关案例，供各位参考。
　　案例一：ST国药虚假记载营业收入
　　动机：2010年、2011年，*ST国药连续两年亏损，公司股票交易被证券交易所实行退市风险警示。为避免退市，满足维持上市地位所需的营业收入等财务条件，*ST国药准备采取措施增加公司营业收入。这是ST股财务调节和造假最最最最常见的动机。
　　方式：*ST国药控股股东武汉新一代科技有限公司的母公司仰帆公司系上海市城镇工业合作联社成员单位。2012年3、4月份，*ST国药董事滕祖昌、朱忠良与联社主任丁某某联系，请丁某某帮*ST国药增加营业收入。丁某某安排联社下属公司上海公合实业有限公司（以下简称公合实业）帮助*ST国药开展钢材贸易以增加营业收入。
　　2012年5月，*ST国药设立子公司上海鄂欣实业有限公司具体开展钢材贸易业务。鄂欣实业相关业务主要由龚晓超、周伟兴、黄丽华、陈杰、林征南负责执行，公合实业相关业务主要由龚某（公合实业总经理）和一名副总经理负责执行。*ST国药的黄丽华与公合实业的龚某系夫妻，根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第40号）第七十一条的规定，公合实业为*ST国药关联法人。
　　2012年9月至2013年10月，鄂欣实业与公合实业或公合实业安排的第三方公司发生20笔钢材销售业务，累计确认收入144,201,093.66元。经查，鄂欣实业参与的钢材贸易，没有真实的货物和货物流；签订的钢材购销合同所附的提货单，未标示提货所必须的钢材编号，无法提货；钢材购销合同列示的存放钢材的部分第三方仓库表示未存放过相关钢材。据此，鄂欣实业发生的上述钢材销售业务不应当确认收入。
　　*ST国药2012年年度报告披露的49,188,991.55元营业收入中，有41,151,951.13元为鄂欣实业不应当确认的4笔钢材销售确认收入，该年度报告披露的营业收入数据存在虚假。
　　*ST国药2013年年度报告披露的111,418,059.50元营业收入中，有16笔共计103,049,142.53元为鄂欣实业不应当确认的钢材销售收入。该年度报告披露的营业收入数据存在虚假。
　　报表特点及防范：ST国药这种属于完全虚构收入和利润，利润表收入大幅增长，但是因为是新增业务，其实外人很难防范。最好的方法就是从动机的角度，远离将要退市的ST股。
　　案例二：金亚科技虚增收入、利润
　　动机：金亚科技2013年大幅亏损，为了扭转公司的亏损，避免ST。
　　方式：时任董事长周旭辉在2014年年初定下了公司当年利润为3,000万元左右的目标。每个季末，金亚科技时任财务负责人（2014年6月20日之前是张法德，之后是丁勇和）会将真实利润数据和按照年初确定的年度利润目标分解的季度利润数据报告给周旭辉，最后由周旭辉来确定当季度对外披露的利润数据。
　　首先是2014年年度报告虚增利润总额80,495,532.40元。金亚科技通过虚构客户、伪造合同、伪造银行单据、伪造材料产品收发记录、隐瞒费用支出等方式虚增利润。经核实，金亚科技2014年年度报告合并财务报表共计虚增营业收入73,635,141.10元，虚增营业成本19,253,313.84元，少计销售费用3,685,014元，少计管理费用1,320,835.10元，少计财务费用7,952,968.46元，少计营业外收入19,050.00元，少计营业外支出13,173,937.58元，虚增利润总额80,495,532.40元，占当期披露的利润总额的比例为335.14%，上述会计处理使金亚科技2014年年度报告利润总额由亏损变为盈利。
　　其次是2014年年度报告虚增银行存款217,911,835.55元。2014年末，金亚科技中国工商银行(5.820, 0.08, 1.39%)成都高新西部园区支行账户银行日记账余额为219,301,259.06元，实际银行账户余额为1,389,423.51元，该账户虚增银行存款217,911,835.55元，占当期披露的资产总额的比例为16.46%。
　　最后，为了配合现金流，2014年年度报告虚列预付工程款3.1亿元。2014年，金亚科技的子公司成都金亚智能技术有限公司建设项目，由四川宏山建设工程有限公司施工，建设面积385,133平方米，每平方米造价约2,000元，按40%的预付比例估算需要预付工程款3.1亿元。为此金亚科技制作了假的建设工程合同，填制了虚假银行付款单据3.1亿元，减少银行存款3.1亿元，同时增加3.1亿元预付工程款。
　　报表特点及防范：通过预付工程款把钱转出去，通过虚构的收入把钱转回来，从现金流角度是完全看不出来的。投资者能做的还是远离ST吧，简单有效，把A股最多的造假动机都排除了。
　　案例三：昆明机床跨期确认收入
　　昆明机床也是为了盈利，避免ST，然而最后因为造假，只能被退市。天网恢恢疏而不漏。
　　方式：2013年至2015年，昆明机床与部分经销商或客户签订合同，经销商或客户虚假采购昆明机床产品并预付定金，但最终并不提货，后期将定金退回客户，或者直接按照客户退货进行处理，完成虚假销售。在此过程中，昆明机床虚构合同、发货单、运输协议等单据，通过虚构交易的方式来虚计收入，以达到虚增当年利润的目的。为避免虚计收入被审计人员发现，昆明机床采用在账外设立库房的方式，将存货以正常销售的方式出库，但存货并未实际发往客户，而是移送至账外库房。之后，昆明机床通过“二次”销售，虚构销售退回，或将产成品拆解为零配件从第三方虚构采购购回等方式处理账外存货，但原来虚计的应收账款无法冲减。为避免设立账外库房的事宜被审计人员察觉，昆明机床还要求出租外库的出租人将租金业务发票开具为运输费用发票。昆明机床2013年虚计收入115笔，共计122,352,581.32元，2014年虚计收入46笔，共计79,459,999.98元，2015年虚计收入34笔，共计20,203,582.87元。
　　此外，2013年至2014年，昆明机床还通过虚增合同价格的方式虚增收入2,105,786.33元。昆明机床在与部分客户签订合同后，单边虚增合同价格，其中，2013年昆明机床虚增合同价格1,485,581.20元，涉及客户14户，机床44台；2014年虚增合同价格620,205.13元，涉及客户10户，机床22台。
　　2013年至2015年，昆明机床通过设置账外产成品库房、虚构生产业务、虚假降低实际产品制造成本等方式，多计各期营业成本，少计各年度期末存货。三年间累计多计成本235,272,252.56元，其中2013年多计成本120,871,685.64元，2014年多计成本69,014,625.10元，2015年多计成本45,385,341.82元；三年累计少计存货505,985,325.86元，其中2013年少计存货120,871,685.64元，2014年少计存货184,926,310.72元，2015年少计存货200,187,329.50元。昆明机床2013年至2015年披露的年度报告中有关存货的数据与实际不符。
　　报表特点及防范：跨期确认收入的特点一般是提前确认收入，后面再通过销售退回进行调节。这种问题一般投资者很难发现，只能关注异常的销售退回及季度收入利润波动大等问题。
　　案例四：圣莱达通过虚构营业外收入虚构收入和利润
　　动机：因为圣莱达2014年度经审计的净利润为负值，预计圣莱达2015年度净利润亦将为负值，连续两年为负的话会被ST，于是公司铤而走险，想出来的偷梁换柱之计。
　　造假的方式。
　　一是圣莱达通过虚构影视版权转让业务虚增营业务收入1000万元。
　　具体的方式是签订虚假销售协议，确认虚假营业外收入。2015年11月10日，圣莱达与华视友邦签订影片版权转让协议书，约定华视友邦将某影片全部版权作价3000万元转让给圣莱达，华视友邦应于2015年12月10日前取得该影片的《电影片公映许可证》，否则须向圣莱达支付违约金1000万元。当月，圣莱达向华视友邦支付了转让费3000万元。
　　2015年12月21日，圣莱达向北京市朝阳区人民法院提起民事诉讼，认为华视友邦未依约定取得电影公映许可证，请求法院判决华视友邦返还本金并支付违约金。2015年12月29日，圣莱达与华视友邦签订调解协议书，约定华视友邦于2016年2月29日前向圣莱达支付4000万元，其中包含1000万元违约金。次日，法院裁定该调解协议书合法有效。2016年1月29日至2月29日，圣莱达分三笔收到华视友邦转入的4000万元。圣莱达将华视友邦支付的1000万元违约金确认为2015年的营业外收入。
　　二是跟政府签订协议虚构政府补助1000万元。2015年12月31日，圣莱达发布《关于收到政府补助的公告》，称收到宁波市江北区慈城镇经济发展局和宁波市江北区慈城镇财政局联合发文，公司获得极速咖啡机研发项目财政综合补助1000万元，确认为2015年度本期收入。
　　上述两项违法事实导致圣莱达2015年度年报合计虚增收入和利润2000万元，虚增净利润1500万元。圣莱达2015年度年报显示公司利润总额367.15万元，归属于母公司股东的净利润为431.43万元。扣除虚增金额，圣莱达2015年实际利润总额为-1632.85万元、净利润为-1068.57万元。虚增行为导致圣莱达2015年度扭亏为盈。
　　报表特点和防范：其实各位看得出来，这种造假如果没有现金流配合的话，审计机构肯定会怀疑乃至出具不同意见的。尤其是影片版权转让协议，一个月时间赔偿1000万的违约费现在看来太假了。
　　现金流造假的方式就是通过控股股东的关联公司支付给对方，然后对方在把钱转进来。比如政府补助这笔，由控股股东关联公司宁波金阳光先以税收保证金的名义向慈城镇政府转账1000万元，然后再由慈城镇政府以财政补助的名义将钱打给圣莱达。这也是为什么审计机构未能发现的原因吧。
　　通过以上四个案例，可以明显发现其共有特点：都是为了避免被ST或退市，不得不（这三个字好）进行财务造假。换句话说，这些公司造假的动机高达1000%，因此投资者最好的方法就是不去赌博重组或者取消ST。不得不说的是又到了2018年的年报季，不少投资者又开始赌博ST，奉劝大家的是，财务造假一旦被证实，可能会跟昆明机床一样被退市，到时候就悔之晚矣。

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